Vender suas opções de estoque de empregado

Opções de ações do empregado: Exercício precoce ou prematuro.

Como forma de reduzir o risco e bloquear os ganhos, o exercício precoce ou prematuro das Opções de Ações dos Empregados (ESOs) deve ser cuidadosamente considerado, uma vez que existe um grande golpe de imposto potencial e um grande custo de oportunidade sob a forma de valor de tempo perdido. Nesta seção, discutimos o processo de exercício adiantado e explicamos objetivos e riscos financeiros.

Quando um ESO é concedido, tem um valor hipotético que - por ser uma opção no dinheiro - é um valor de tempo puro. Esse valor de tempo decai a uma taxa conhecida como theta (Relacionado: Usando os "Gregos" para entender as opções), que é uma função raiz quadrada do tempo restante.

Suponha que você detém ESOs que valem US $ 35.000 mediante concessão, conforme discutido nas seções anteriores. Você acredita nas perspectivas de longo prazo de sua empresa e planeja manter seus ESOs até o vencimento. A Figura 3 mostra a composição do valor - valor intrínseco mais valor de tempo - para opções ITM, ATM e OTM.

Mesmo se você começar a ganhar valor intrínseco à medida que o preço do estoque subjacente aumenta, você estará perdendo valor de tempo ao longo do caminho (embora não proporcionalmente). Por exemplo, para um ESO in-the-money com um preço de exercício de $ 50 e um preço de estoque de US $ 75, haverá menos valor de tempo e mais valor intrínseco, para maior valor geral (barras superiores na Figura 3). (Relacionado: A Importância do Valor de Tempo na Negociação de Opções)

As opções fora do dinheiro (conjunto inferior de barras) mostram apenas um valor de tempo puro de US $ 17.500, enquanto as opções no dinheiro têm um valor de tempo de US $ 35.000. Quanto mais longe do dinheiro que uma opção é, menor valor de tempo, porque as chances de se tornar rentável são cada vez mais finas. Como uma opção ganha mais no dinheiro e adquire mais valor intrínseco, isso representa uma proporção maior do valor total da opção. Na verdade, para uma profunda opção no dinheiro, o valor do tempo é um componente insignificante do seu valor, em comparação com o valor intrínseco. Quando o valor intrínseco torna-se valor em risco, muitos detentores de opções procuram bloquear isso tudo ou parte desse ganho, mas, ao fazê-lo, eles não só desistiram do valor do tempo, mas também incorrem em uma taxa de imposto pesada.

Responsabilidades tributárias para ESOs.

Não podemos enfatizar esse ponto o suficiente - as maiores desvantagens do exercício prematuro são o grande evento de imposto que induz e a perda de valor de tempo. Você é tributado nas taxas de imposto de renda ordinárias sobre o spread do ESO ou valor intrínseco, com taxas de até 40%. Além disso, tudo é devido no mesmo ano fiscal e pago após o exercício, com outro golpe de imposto provável na venda ou alienação do estoque adquirido. Mesmo que você tenha perdas de capital em outros lugares em seu portfólio, você só pode aplicar US $ 3.000 por ano dessas perdas contra seus ganhos de compensação para compensar o passivo tributário.

Depois de ter adquirido ações que, provavelmente, apreciaram o valor, você é confrontado com a escolha de liquidar o estoque ou segurá-lo. Se você vende imediatamente após o exercício, você bloqueou seus "ganhos" de remuneração (a diferença entre o preço de exercício e o preço do mercado de ações).

Mas se você armazenar o estoque, e depois vender depois depois de apreciar, você pode pagar mais impostos. Lembre-se de que o preço das ações no dia em que você exerceu seus ESOs é agora o seu "preço base". Se você vender as ações menos de um ano após o exercício, você terá que pagar imposto sobre ganhos de capital a curto prazo. Para obter a menor taxa de ganhos de capital de longo prazo, você teria que manter as ações por mais de um ano. Você acaba pagando dois impostos - compensação e ganhos de capital.

Um exemplo.

Muitos detentores de ESO também podem encontrar-se na posição infeliz de manter ações que revertem seus ganhos iniciais após o exercício, como demonstra o exemplo a seguir. Digamos que você tenha ESOs que lhe dão o direito de comprar 1.000 ações em US $ 50, e as ações negociam US $ 75 com mais cinco anos para o vencimento. Como você está preocupado com as perspectivas do mercado ou as perspectivas da empresa, você exerce seus ESOs para bloquear o spread de US $ 25.

Agora você decide vender metade das suas participações (de 1.000 ações) e manter a outra metade para ganhos futuros em potencial. Veja como a matematica se acumula -

Exercício de US $ 75 e imposto de remuneração pago no spread total de $ 25 x 1.000 ações @ 40% = $ 10.000. Vendido 500 ações em US $ 75 por um ganho de US $ 12.500. Seus ganhos após impostos nesta altura = $ 12.500 - $ 10.000 = $ 2.500 Agora você está segurando 500 ações com um preço base de US $ 75, com US $ 12.500 em ganhos não realizados (mas já pagaram impostos). Vamos supor que o estoque agora diminui para US $ 50 antes do final do ano. A sua participação de 500 ações já perdeu US $ 25 por ação ou US $ 12.500, já que você adquiriu as ações por meio do exercício (e já pagou o imposto em US $ 75). Se você vender agora essas 500 ações em US $ 50, você só poderá aplicar $ 3.000 destas perdas no mesmo ano fiscal, sendo que o restante será aplicado nos próximos anos com o mesmo limite. Para resumir: você pagou US $ 10.000 em imposto de compensação no exercício Bloqueado em US $ 2.500 em ganhos pós-impostos em 500 ações quebrou mesmo em 500 ações, mas tem perdas de $ 12,500 que você pode cancelar anualmente em US $ 3.000.

Observe que isso não conta o valor do tempo perdido do exercício inicial, o que pode ser bastante significativo, com cinco anos para a expiração. Tendo vendido suas participações, você também não tem mais o potencial de ganhar com um movimento ascendente no estoque.

Dito isto, embora raramente faça sentido exercitar opções listadas cedo, a natureza não comercializável e outras limitações de ESOs podem fazer seu exercício inicial necessário nas seguintes situações -

Necessidade de fluxo de caixa: Muitas vezes, a necessidade de fluxo de caixa imediato pode compensar o custo de oportunidade do valor do tempo perdido e justificar o impacto tributário. Diversificação da carteira: como mencionado anteriormente, uma posição excessivamente concentrada nas ações da empresa exigiria exercícios e liquidações antecipadas para alcançar a diversificação de portfólio. Perspectivas do estoque ou do mercado: Em vez de ver todos os ganhos se dissipar e se transformar em perdas devido a uma deterioração das perspectivas do mercado de ações ou de ações em geral, pode ser preferível bloquear ganhos por meio do exercício antecipado. Entrega para uma estratégia de hedge: redigir chamadas para ganhar renda premium pode exigir a entrega de estoque (discutido na próxima seção).

Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.

Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.

Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.

O que é uma opção de estoque de empregado?

Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).

As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).

Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.

Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.

Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.

Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.

Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.

Imposto sobre as opções de ações dos empregados.

O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.

Para opções de estoque não qualificadas (NSO):

A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.

As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:

A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.

Outras considerações.

Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.

Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.

Bottom Line.

Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.

Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

Compreendendo as opções de ações do seu empregado.

Coisas importantes a serem conhecidas antes de você decidir comprar.

Muitas empresas emitem opções de ações para seus funcionários. Quando usado adequadamente, essas opções podem valer muito dinheiro para você.

Fundamentos da opção de estoque de empregado.

Com um plano de opção de compra de ações para empregados, você oferece o direito de comprar um número específico de ações da empresa, a um preço específico chamado preço de concessão (também chamado de preço de exercício ou preço de exercício), dentro de um determinado número de anos.

Suas opções terão uma data de vencimento e uma data de validade. Você não pode exercer suas opções antes da data de vencimento ou após a data de validade.

Suas opções são consideradas como "no dinheiro" quando o preço de mercado atual do estoque é maior do que o preço da subvenção.

Aqui está um resumo da terminologia que você verá em seu plano de opção de estoque de empregado:

Preço / preço de exercício / preço de exercício / preço de exercício - preço específico no qual o plano de opções de ações de seus empregados diz que você pode comprar a ação Data de emissão - a data em que a opção é atribuída Preço de mercado - o preço atual do estoque Vesting data - a data você pode exercer suas opções de acordo com os termos do seu plano de opção de compra de ações do empregado Data de exercício - a data em que você exerce suas opções Data de validade - a data em que você deve exercer suas opções ou expirará.

Como funciona um Plano de Opção de Compra de Ações para Funcionários.

Para entender como um plano de opção de estoque de empregado típico funciona, vejamos um exemplo.

Assuma em 1/1/2018 que você obtém opções de ações para empregados que lhe proporcionam o direito de comprar 1.000 ações do Widget a um preço de US $ 10,00 por ação. Você deve fazer isso em 1/1/2022. No dia dos Namorados em 2017, o estoque do Widget atinge US $ 20,00 por ação e você decide exercer suas opções de ações para empregados.

O preço atual do mercado é de US $ 20,00 por ação. Sua data de emissão é 1/1/2018. Sua data de exercício é 14/02/2017. Sua data de validade é 1/1/2022.

Para exercer suas opções de ações, você deve comprar as ações por US $ 10.000 (1.000 ações x $ 10.00 por ação). Há algumas maneiras de fazer isso:

Pagar em dinheiro - você envia $ 10.000 para a corretora que gerencia a transação de opções e recebe 1.000 ações do Widget. Você pode manter as 1.000 ações ou vendê-las. Exercício sem dinheiro - Você exerce suas opções e vende o suficiente do estoque para cobrir o preço de compra. A corretora faz isso acontecer simultaneamente. Você fica com 500 ações do Widget, que você pode manter ou vender. Troca de ações - Você envia um certificado para 500 ações do Widget, que é equivalente a US $ 10.000 ao preço de mercado atual, e isso é usado para comprar as 1.000 ações em US $ 10,00 por ação. Você é proprietário de um total de 1.000 ações do Widget, que você pode manter ou vender.

Tipos de opções de ações do empregado.

Existem dois tipos de opções de ações que as empresas emitem para seus funcionários:

NQs - ISOs de opções de ações não qualificadas - Opções de ações de incentivo.

Diferentes regras fiscais aplicam-se a cada tipo de opção. Com opções de ações de empregados não qualificadas, os impostos são mais frequentemente retidos do seu produto no momento em que você exerce suas opções.

Este não é necessariamente o caso das opções de ações de incentivo. Com um planejamento tributário adequado, você pode minimizar o impacto tributário do exercício de suas opções.

Seu plano de opção de estoque de empregado terá um documento do plano que especifica as regras que se aplicam às suas opções. Obter uma cópia deste documento do plano e lê-lo, ou contratar um planejador financeiro que esteja familiarizado com esses tipos de planos para ajudá-lo.

Há muitos fatores a serem considerados ao decidir quando exercer suas opções. O risco de investimento, o planejamento tributário e a volatilidade do mercado são alguns deles, mas o fator mais importante é a sua situação financeira pessoal, que pode ser diferente da do seu colega de trabalho. Tenha isso em mente antes de seguir o conselho de alguém.

Você deve manter o estoque?

Manter muitas ações da empresa é considerado arriscado. Quando sua renda e uma grande parcela do seu patrimônio líquido dependem de uma empresa se alguma coisa ruim acontecer com a empresa, sua segurança financeira futura poderia estar em perigo.

Vamos guiá-lo através das decisões de aposentadoria mais críticas, desde quando começar a tomar a Segurança Social até onde gastar a aposentadoria dos seus sonhos.

Devo cobrar as opções de ações do meu empregado?

Como qualquer relacionamento, o um entre você e suas opções é complicado.

Nos últimos dois anos, as startups tornaram-se uma das formas dominantes de fazer negócios. Eles representaram cerca de 40% dos empregos criados durante esse período e # x2018, e isso também leva em consideração os encerramentos de inicialização.

E com isso, vem uma nova pergunta para os funcionários: como lidar com as opções de compra de ações?

De acordo com uma pesquisa longitudinal da Kauffman Foundation sobre startups lançadas em 2004, cerca de 7% oferecem aos seus trabalhadores esta forma de compensação menos tradicional. E não são apenas startups. A Pesquisa da Fundação 2007 de Proprietários de Negócios descobriu que 6,4% de todas as empresas ofereceram participação nos lucros ou opções de compra de ações.

Os empregadores gostam de opções de ações, porque dar aos funcionários a oportunidade de possuir uma peça da empresa pode fazê-los sentir-se investido nela e ajudar a mantê-los ao redor. Além disso, para as startups tentando segurar o dinheiro, as opções não exigem desembolso antecipado.

Dado quantos startups irromper, como deve decidir se deve fazer esse investimento?

Mas uma vez que você tem opções, o que você faz com eles? É uma opção, afinal, que exige que os funcionários desembolsem dinheiro para realmente obter o estoque. Dado quantos startups irromper, como deve decidir se deve fazer esse investimento?

Primeiro, vamos ter os termos em linha reta. Quando concedidas as opções de compra de ações, você está recebendo o direito de comprar ações da sua empresa em um preço acordado, geralmente com desconto, chamado de & # x201C; preço de exercício & # x201D; dentro de um determinado período de tempo, geralmente 10 anos, momento em que esse direito de compra expira. Geralmente, as opções também serão # x201C; vest & # x201D; por um período. Por exemplo, para cada ano você fica com a empresa, você receberá o direito a uma quarta das suas opções e, no quarto ano, você poderá comprar todas elas. Você & # x201C; exercício & # x201D; suas opções quando você compra o estoque subjacente a eles.

& # x201C; [Uma opção] dá-lhe o direito de comprar o estoque no preço de exercício, mas não a obrigação, & # x201D; diz Chris Chen, um estrategista de riqueza da Insight Financial Strategists, em Waltham, Massachusetts. & # x201C; Se a empresa correr, o que para as startups é uma ocorrência relativamente comum, então você não precisa comprar nada. Se a empresa tiver uma saída bem-sucedida, quer porque seja comprada por outra empresa ou seja pública, o estoque tem muito valor e você pode exercê-la. E isso é o sonho de todos os empreendedores. & # X201D;

Mas se você deixar uma empresa antes que ela vá se derrube ou tenha uma saída bem-sucedida, seu cálculo ocorre em mais do vácuo. Quais são as chances de que o pagamento agora vai te fazer uma poupança inesperada mais tarde? Considere esses fatores.

1. Existem provisões de tipo não competitivo em seu plano de opções?

Se houver uma falta de concorrência, ou seja, uma provisão que o impede de trabalhar para um concorrente por algum período de tempo definido no plano de estoque, separado do contrato do empregador, e você tem boas razões para acreditar em você e, # x2019; violá-lo, a empresa obteria suas ações, então, exercitar suas opções provavelmente é um ponto discutido.

Se eles estiverem a alguns anos de distância, então existe um risco muito maior de que nunca acontecerá e [suas partes] serão diluídas.

Determine qual parte das suas ações adquiriu e o que custaria para exercê-las. Então, calcule seus impostos sobre o que chamou o & # x201C; elemento de negociação & # x201D; & # x2018; a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado na data em que você exerce suas opções. (Mais sobre o cálculo abaixo). Essa é a soma do custo de exercício e do valor em impostos que você não só tem (e pode acessar sem penalidade), mas isso não seria muito doloroso para gastar?

Avalie isso como você faria com outros investimentos. A empresa tem pagas ou, mesmo melhor, clientes rentáveis? A base de clientes é diversificada, de modo que a fortuna da empresa está vinculada a qualquer fonte de receita única? A equipe trabalha bem juntos e entrega no cronograma? Existe mercado de zumbido? A empresa está cumprindo seus benchmarks?

Se a resposta a estas perguntas for sim, isso é um bom presságio para uma boa saída. Mas também estimar a espera de uma potencial oferta pública inicial ou venda. & # x201C; se eles estiverem a poucos anos de distância, então existe um risco muito maior de que nunca acontecerá e [suas partes] serão diluídas, & # x201D; diz Bruce Brumberg, editor-chefe da myStockOptions.

4. Será que haverá sobras de dinheiro depois que os investidores obterem o deles?

Se a empresa não possuir um IPO, mas, em vez disso, é vendida, os investidores anjo e os capitalistas de risco geralmente têm o que são chamados de direitos de preferência que garantem não só que eles receberão seu investimento de volta, mas também receberão X % de retorno de seu financiamento inicial por ano, desde que eles investiram com a empresa. Por exemplo, se uma empresa que obteve o investimento inicial de volta em 2000 está prestes a ser vendida e os investidores estão garantidos um retorno de 7% por cada ano de seu investimento de quase 15 anos em cima do próprio dinheiro, pode haver quase nenhum sobra de dinheiro para detentores de ações comuns. Se você puder, descubra esses termos e tente calcular o preço que a empresa deve atingir para que os investidores sejam pagos. Se você acha que o preço de venda pode ser maior que esse limite, isso aumenta as chances de que o dinheiro possa ser sobrável para os funcionários, embora isso não seja garantido se a empresa não for vendida por dinheiro, mas ações em vez disso.

5. As suas ações podem ser diluídas?

Se a empresa precisar de mais recursos, sua nova avaliação poderá tornar suas ações mais valiosas. Por outro lado, o número de ações também pode crescer, diluindo o seu.

Um dos amigos de Chen tinha 40 mil ações em uma empresa de biotecnologia. Em uma rodada posterior de financiamento, eles se consolidaram de 300 a 1, deixando-o com 133,33 ações. Uma rodada subseqüente de mais de 300 a 1 consolidação o deixou com 0,44 (!) Partes. Esse tipo de ocorrência é relativamente raro, mas é mais comum nas empresas em indústrias intensivas em capital, como a biotecnologia, que podem levar uma década ou mais para amadurecer. É menos comum em certos tipos de empresas de tecnologia que não exigem muito capital e que podem matar rapidamente.

A questão é se o crescimento no valor da empresa será mais rápido do que o aumento no número de ações. Se a avaliação já for alta, a empresa precisará de mais recursos, o aumento da avaliação poderá não superar a diluição das ações, de modo que suas ações futuras podem valer pouco.

6. Ainda valeria a pena depois de impostos?

Os dois principais tipos de opções de compra de ações são opções de ações não qualificadas, que são menos desejáveis ​​e opções de ações de incentivo, geralmente reservadas para executivos.

Deixe-se ter opções de ações não qualificadas que permitem que você compre ações por US $ 1 e você se exercita em US $ 10. Conforme mencionado acima, você pagará o imposto de renda ordinário sobre o elemento de pechincha (US $ 9). Você também pagará os impostos FICA pela Segurança Social e pelo Medicare. (Apenas ganhos até US $ 117.000 para 2018 e até $ 118.500 para 2018 estão sujeitos ao imposto da Segurança Social, mas todos os ganhos estão sujeitos ao imposto do Medicare.) Se você puder, faça exercício quando sua renda exceder o limite para evitar pagar esse imposto.

A venda do estoque resultará em outro imposto, portanto, neste momento, um imposto de ganhos de capital de longo ou curto prazo com base em se você segurou o título por mais de um ano ou um ano ou menos. (Para a maioria das pessoas, os ganhos de capital de longo prazo são tributados em 15% e ganhos de curto prazo em sua taxa de imposto de renda ordinária.) Se você mantiver por mais de um ano e vender quando o preço atingiu US $ 15, você? Pagaremos impostos sobre ganhos de capital a longo prazo em US $ 5. Se você demorar por seis meses e vender quando o preço for de US $ 12, você pagará imposto de renda ordinário em US $ 2.

No final, a menos que seu orçamento lhe dê uma resposta clara ou a empresa esteja perto de sair e você sabe como os termos prováveis ​​afetariam suas ações, exercer ou não suas opções é um jogo de probabilidades e se você decidir jogar , você deve estar tão disposto a perder quanto a ganhar.

Como obter o máximo do seu plano de compra de ações do empregado.

As opções de estoque da empresa estão cheias de potencial. Aqui é como ganhar dinheiro com o seu.

Se você tiver a sorte de trabalhar para uma empresa que oferece um plano de compra de ações para funcionários (ESPP), então tome nota, porque você tem uma grande oportunidade na sua frente.

Um ESPP é um benefício usado por empresas de capital aberto para ajudar seus funcionários a economizar seu futuro. Embora os termos variem de acordo com a política da empresa, a maioria dos planos permite aos participantes comprar ações através de deduções de folha de pagamento com uma taxa de desconto. As compras são feitas dentro desses parâmetros:

Período de oferta: também conhecido como "período de inscrição", quando você acumulará deduções de folha de pagamento para comprar ações da empresa. Um período de oferta única pode começar em 1 de janeiro e terminar em 31 de dezembro do mesmo ano. Período de compra: este é o prazo em que as ações da empresa são compradas em seu nome. Um período de oferta única pode incluir mais de um período de compra com duração igual - a cada seis meses, por exemplo. Neste caso, o primeiro período de compra pode começar em 1 de janeiro e terminar em 30 de junho, que também é a data de compra do estoque. O segundo período de compra começa em 1º de julho e termina em 31 de dezembro, que é outra data de compra.

Trabalhar dentro dessas regras para aproveitar ao máximo seu ESPP requer algum planejamento. Tire estas dicas em consideração ao investir.

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Compreenda as vantagens.

Nem todos os ESPPs são criados iguais. Para entender as vantagens, você precisa saber se o seu plano é qualificado ou não qualificado. Os planos qualificados são reconhecidos e regulamentados pelo IRS. Eles permitem que seu empregador ofereça ações da empresa com uma taxa de desconto, e os ganhos além desse desconto recebem impostos favoráveis ​​quando você vende (desde que atenda aos requisitos mínimos de participação). Os planos não qualificados não são reconhecidos pelo IRS, e enquanto eles podem funcionar da mesma maneira, você não receberá uma taxa de imposto menor em seus ganhos, que irá comer em seus lucros a longo prazo. Você também será obrigado a pagar os impostos aplicáveis ​​na data da compra.

A maioria dos ESPPs são qualificados, então, para nossos propósitos, discutiremos planos qualificados.

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O principal benefício das ESPPs é o desconto de compra, que supera 15% por ação para a maioria dos planos qualificados. Além dos descontos por compartilhamento, os empregadores estão encontrando novas maneiras de incentivar a inscrição ESPP. De acordo com um estoque 2017 & amp; O estudo Option Solutions, 39% das empresas pesquisadas forneceu uma provisão "lookback" em seus planos, o que permite aos empregados comprar ações com base no preço no final ou início do período de oferta - sempre que os preços das ações foram menores.

Por exemplo, suponha que você queira comprar US $ 15.000 no estoque da empresa através do seu ESPP. O preço da ação no início do período de oferta (há seis meses) foi de US $ 30, enquanto o valor de mercado atual é de US $ 35,50. Sua provisão ESPP lookback permite que você bloqueie o preço de US $ 30, que compra 500 ações em vez de 423 ações ao preço atual.

A tabela abaixo ilustra as potenciais economias de provisões de lookback e descontos de funcionários em comparação com o preço de mercado.

Como você pode ver, esse desconto pesado permite que você compre muito mais ações e crie seu portfólio por menos - duas coisas que você não pode dar ao luxo de ignorar.

Seja criativo com seus ganhos.

Salvar para aposentadoria não é a única maneira de usar os fundos em seu ESPP. Uma pesquisa recente da Fidelity descobriu que os trabalhadores estão cobrando suas ações para necessidades mais imediatas, incluindo:

Pagar dívidas (34%) Comprar ou renovar uma casa (17%) Construir um fundo de emergência (11%) Reinvestir a ESPP passa para um veículo de poupança de aposentadoria diferente (19%)

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A liquidez dos fundos ESPP significa que o céu é o limite quando se trata de como você os usa, e usar seus ganhos pode ser a escolha mais sábia no longo prazo. Por exemplo, a venda de US $ 10.000 em estoque para remodelar sua cozinha pode ser mais prática do que tirar um empréstimo pessoal com uma taxa de juros de 4,3% anexada, o que drenaria US $ 186 de seu orçamento mensal, acumularia mais de US $ 1.100 em juros ao longo de cinco anos e aumentaria sua relação dívida / renda até o empréstimo ser reembolsado. Considere os benefícios e desvantagens de cada cenário para zero na escolha mais sábia.

Imposto de trabalho a seu favor.

Cobrar as maiores recompensas ESPP depende em grande parte quando você decide vender suas ações. As regras e o tempo de tributação são baseados no período de oferta e nos períodos de compra da ação. Os impostos são avaliados com esses fatores como benchmarks, e o corte de seus lucros do Tio Sam pode variar significativamente.

Embora o desconto no preço das ações que você recebe do seu empregador seja sempre considerado como remuneração adicional e tributado como renda ordinária, seus ganhos além disso se dividem em duas categorias: qualificação ou desqualificação. As ações detidas por pelo menos dois anos a partir do primeiro dia do período de oferta e pelo menos um ano a partir da data de compra são consideradas como "disposição qualificada", que é tributada a uma taxa de ganho de longo prazo de 15% para a maioria dos contribuintes. Se você vende suas ações antes disso, os ganhos são considerados uma "disposição desqualificadora" e são tributados como renda ordinária.

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Vamos colocar essas diferenças de impostos em contexto. Suponha que você esteja na faixa de imposto de 33% e você investiu US $ 425 em um ESPP, descontado em 15% de US $ 500 por ação. O mercado aumenta, e você vende imediatamente o estoque por US $ 650. Nesse caso, tanto o desconto e o lucro de seus empregados são tributados como receita ordinária. Supondo que você mantenha o estoque até que atenda aos critérios de disposição qualitativa, seus ganhos para além do desconto do empregado são tributados em 15%, porque são considerados ganhos de capital de longo prazo. Como você pode ver, as diferenças se somam rapidamente.

As vantagens fiscais são uma vantagem importante para os participantes da ESPP. Certifique-se de cobrar taxas mais baixas sempre que possível.

É difícil argumentar contra descontos e baixos impostos, mas mesmo as compras de estoque de funcionários devem ser feitas com objetivos em mente. Faça algumas perguntas para esclarecer seus objetivos:

Eu compraria este estoque sem um ESPP? A primeira consideração de qualquer investimento é a sustentabilidade. Como com qualquer outro estoque, você deve pesquisar os retornos históricos da sua empresa e quaisquer desenvolvimentos futuros que possam afetar o preço da ação. Quanto devo contribuir? É vital decidir o quanto você pode contribuir confortavelmente no seu plano. A maioria dos empregadores captura as contribuições com base em uma porcentagem do seu salário e o IRS limita as contribuições ESPP anuais para US $ 25.000. Tenha em mente que, embora as ações sejam altamente líquidas, você sacrificará um pedaço de seus ganhos em impostos se você decidir vender muito cedo, e é por isso que você não deve usar seu ESPP como um fundo de emergência. Como eu deveria diversificar? Um portfólio equilibrado é a prioridade nº 1, e é uma boa idéia retirar ou reinvestir uma vez que o período de retenção de impostos flui a seu favor, ou se as perdas continuadas ocultas os benefícios fiscais. Qual é o meu fim de jogo? Todo investimento deve ter um objetivo. Quais são seus planos para seus ganhos ESPP? Eles serão usados ​​exclusivamente para aposentadoria, ou você está interessado em comprar uma casa, pagar dívidas ou mesmo financiar férias? Sua resposta pode incluir todos os itens acima, e é prudente diminuir suas retiradas para evitar retornos decrescentes.

Tenha em mente que, ao confiar no seu empregador, tanto para salários quanto para ganhos de capital nas ações da sua empresa, você está aumentando o risco de perdas financeiras no caso de a empresa cair em tempos difíceis ou se virar. É por isso que as ações da sua empresa só devem representar uma parcela relativamente pequena do seu portfólio de investimentos. No entanto, quando usado de forma responsável, seu ESPP pode ser um poderoso veículo de poupança. Não perca a oportunidade de lucrar.