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Shortish Option Strategies & raquo; Retorne a propagação.
Os spreads de atraso são ótimas estratégias quando você espera grandes movimentos descendentes em ações já voláteis.
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O comércio em si envolve a venda de uma colocação em uma greve mais alta e a compra de um maior número de posições a um preço de exercício menor.
Idealmente, esse comércio será iniciado para um débito mínimo ou possivelmente um pequeno crédito. Desta forma, se o estoque ganhar terreno, você não vai sofrer muito de qualquer maneira. Por outro lado, se o estoque cair como você espera, o potencial de lucro será significativo porque você tem mais tempo do que peças curtas. Para maximizar o potencial para esta posição, muitos comerciantes usam opções no dinheiro, porque eles têm maior probabilidade de terminar em dinheiro.
Usando a Intel (INTC), podemos criar um backspread com opções de in-the-money. Com o INTC Trading em US $ 30 em abril, você pode comprar dois dos 30 de maio colocados em US $ 1,25 e vender um 32% de maio em US $ 2,70.
Neste exemplo, você receberia US $ 20 por colocar no comércio. Se o estoque saltou acima de 30, você ganharia US $ 20. No entanto, o dinheiro real seria feito se o estoque fizesse um grande movimento para a desvantagem. O ponto de equilíbrio negativo desse comércio seria de 27,50. A este preço, as 30 posições valerão US $ 2,50, enquanto as posições de 32,5 valerão US $ 5. Abaixo de US $ 27,50, o potencial de lucro aumenta dramaticamente.
* O resultado acima não faz parte de comissões, juros ou considerações fiscais.
Calculando o Breakeven.
A maneira mais fácil de calcular o ponto de equilíbrio da desvantagem é usando a seguinte fórmula:
Downside Breakeven = Preço de exercício longo - [(Long strike - curto strike) * # de contratos curtos] + crédito líquido / 100 (ou - débito líquido)
Usando os dados para este exemplo, o cálculo do ponto de equilíbrio parece assim:
30 - [(30-32,5) * 1] - 20/100.
Simplificado, a equação torna-se:
Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.
&cópia de; 2018 Charles Schwab & amp; Co., Inc, todos os direitos reservados. Membro SIPC.
Voltar Spread w / Puts.
AKA Ratio Volatility Spread; Pague mais tarde.
NOTA: Este gráfico assume que a estratégia foi estabelecida para um crédito líquido.
A estratégia.
Esta é uma estratégia interessante e incomum. Essencialmente, você está vendendo uma propagação rápida no dinheiro para ajudar a pagar o extra extra-de-dinheiro longo colocado no ataque A.
Idealmente, você quer estabelecer esta estratégia para um pequeno crédito líquido sempre que possível. Dessa forma, se você está realmente errado e o estoque faz um movimento de alta, você ainda pode fazer um pequeno lucro. No entanto, pode ser necessário estabelecer-lo para um pequeno débito líquido, dependendo das condições do mercado, dos dias até a expiração e da distância entre as greves B e A.
Idealmente, seria bom executar esta estratégia usando opções de longo prazo para dar ao estoque mais tempo para se mover. No entanto, o mercado não é estúpido. Sabe que é o caso. Assim, quanto mais você sair no tempo, mais provável é que você tenha que estabelecer a estratégia para um débito.
Além disso, quanto mais as greves forem separadas, mais fácil será estabelecer a estratégia para um crédito. Mas, como sempre, existe uma compensação. Aumentar a distância entre os preços de exercício também aumenta seu risco, porque o estoque terá que fazer um movimento maior para a desvantagem para evitar uma perda.
Observe que o gráfico Lucro + Perda na expiração parece bastante feio. Se o estoque apenas faz um pequeno movimento para a desvantagem por vencimento, você sofrerá sua perda máxima. No entanto, este é apenas o perfil de risco no vencimento.
Depois que a estratégia for estabelecida, se o estoque se mover para atacar A no curto prazo, esse comércio pode realmente ser lucrativo se a volatilidade implícita aumentar. Mas, se isso for longo demais, a decadência do tempo começará a prejudicar a posição. Você geralmente precisa do estoque para continuar fazendo um movimento descendente bem após a greve A antes do vencimento para que este comércio seja lucrativo.
Opções de Guy's Tips.
Se você possui um estoque volátil, esta é uma maneira potencial de proteger o seu investimento contra uma grande desaceleração com uma despesa de caixa menor do que seria necessária para comprar uma garantia de proteção.
Este é um comércio que você pode querer considerar apenas antes de um importante evento de notícias se você espera que o resultado seja negativo. Exemplos incluem a rejeição da FDA pendente de uma "droga milagrosa" em um estoque farmacêutico ou um mau resultado de um caso legal importante. Um exemplo da vida real de quando essa estratégia poderia ter sentido foi no setor bancário durante a crise das hipotecas subprime de 2008.
Vender um preço de colocação, de exercício B Comprar duas posições, preço de exercício A Geralmente, o estoque será em ou em torno do preço de exercício B.
NOTA: ambas as opções têm o mesmo mês de validade.
Quem deve executá-lo.
Veteranos temperados e superiores.
Quando executá-lo.
Vocês são extremamente baixos em um estoque altamente volátil.
Break-even at Expiration.
Se estabelecido para um débito líquido, o ponto de equilíbrio atinge A menos o risco máximo (acertar B menos atacar A mais o débito líquido pago).
Se estabelecido para um crédito líquido, há dois pontos de equilíbrio para esta peça:
Ataque A menos o risco máximo (greve B menos greve A menos o crédito líquido recebido) Ataque B menos o crédito líquido recebido.
The Sweet Spot.
Você quer que o estoque seja completamente carregado.
Lucro potencial máximo.
Existe um potencial de lucro substancial se o estoque for zero. Mas tenha em mente que as ações não são tão freqüentes. Escolha o seu estoque com sabedoria e seja realista.
Perda máxima potencial.
O risco é limitado ao ataque B menos greve A, menos o crédito líquido recebido ou mais o débito líquido pago.
Ally Invest Margin Requirement.
A exigência de margem é a diferença entre os preços de exercício do spread de curto prazo incorporados nesta estratégia.
NOTA: Se estabelecido para um crédito líquido, o produto pode ser aplicado ao requisito de margem inicial.
Tenha em mente que este requisito é feito por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando você está fazendo a matemática.
Conforme o tempo passa.
O efeito líquido da deterioração do tempo depende de onde o estoque é relativo aos preços de exercício e se você estabeleceu ou não a estratégia para um crédito ou débito líquido.
Se a estratégia foi estabelecida para um crédito líquido:
A decadência do tempo é seu inimigo se o estoque estiver abaixo da greve B, porque irá corroer o valor de seus dois longos coloca mais do que o valor da colocação curta. A decadência do tempo causará o maior dano se o estoque estiver em torno ou ao redor da greve A, porque esse & rsquo; s onde sua perda máxima ocorrerá no vencimento.
Se o estoque estiver em cima ou acima da greve B, a decadência do tempo é seu amigo. Você quer que todas as opções expiram sem valor para que você possa capturar o pequeno crédito recebido.
Se a estratégia foi estabelecida para um débito líquido:
A decadência do tempo é o inimigo a preços de ações em todo o quadro, porque irá corroer o valor de seus dois longos coloca mais do que o valor do curto.
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia for estabelecida, um aumento na volatilidade implícita é quase sempre bom. Embora ele aumente o valor da opção que você vendeu (ruim), também aumentará o valor das duas opções que você comprou (bom). Além disso, um aumento na volatilidade implícita sugere a possibilidade de um balanço de preços amplo.
A exceção a esta regra é se você estabeleceu a estratégia para um crédito líquido e o preço das ações está acima da greve B. Nesse caso, você pode querer que a volatilidade diminua, de modo que todo o spread expira sem valor e você consegue manter o pequeno crédito.
Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.
Use a Calculadora de perda de lucro e perda de Ally Invest para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os Griegos de opções. Use a Calculadora de Probabilidade para ver quão provável é que o estoque atinja seu preço-alvo. Use a Ferramenta de Análise Técnica para procurar indicadores de baixa.
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dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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Coloque Backspread.
O put backspread (spread de proporção reversa) é uma estratégia de baixa em negociação de opções que envolve a venda de uma série de opções de venda e a compra de mais opções de venda do mesmo estoque subjacente e data de validade a um preço de exercício menor. É uma estratégia de negociação de opções de risco limitado, de risco limitado, que é tomada quando o comerciante das opções pensa que o estoque subjacente experimentará movimentos significativos de queda no curto prazo.
Um 2: 1 colocar backspread pode ser implementado comprando uma série de puts em uma greve mais alta e comprando duas vezes o número de puts em uma greve mais baixa.
Potencial de lucro ilimitado.
Esta estratégia beneficia quando o preço das ações faz um forte movimento para a desvantagem além do ponto de equilíbrio inferior. Não há limite para o lucro máximo possível para a reversão.
A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:
Lucro máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o preço do subjacente O Guia de opções.
Estratégias baixistas.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
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Posicione o Ratio Backspread.
DEFINIÇÃO de 'Put Ratio Backspread'
Uma estratégia de negociação de opções que combina posições curtas e longas coloca para criar uma posição cujo potencial de lucro e perda depende da proporção dessas colocações. Um backspread de rácio de oferta é chamado porque procura lucrar com a volatilidade do estoque subjacente e combina curto e longo em uma determinada proporção, a critério do investidor da opção. É construído para ter lucro potencial ilimitado com perda limitada, ou lucro potencial limitado com a perspectiva de perda ilimitada, dependendo de como está estruturado. A proporção de long to short puts é tipicamente 2: 1, 3: 2 ou 3: 1.
BREAKING Down 'Put Ratio Backspread'
Por exemplo, uma negociação de ações em US $ 29,50 pode ter um mês colocando a negociação da seguinte forma: US $ 30 coloca a negociação em US $ 1,16 e US $ 29 coloca a negociação em 62 centavos. Um comerciante que sofre de baixa no estoque subjacente e deseja estruturar um backspread de proporção que se beneficiaria de uma queda no estoque, poderia comprar dois contratos de US $ 29 por um custo total de US $ 124 e vender um contrato curto de US $ 30 para receber os $ 116 Prêmio. (Lembre-se de que cada contrato de opção representa 100 ações). O custo líquido dessa proporção de proporção de 2: 1, sem levar em conta as comissões, é, portanto, de US $ 8.
Conceitos-chave 2. Estratégias de opções.
Ratio Spread.
A Put Ratio Spread é uma estratégia neutra a baixa que é criada pela compra de um spread de débito de venda com uma curta curta adicional no curto intervalo do spread de débito. A estratégia é geralmente colocada para um crédito líquido, de modo que não há risco para cima.
- Compre uma opção de ATM ou OTM.
- Vender duas outras opções de OTM em uma greve mais baixa.
Front Ratio Call Spread.
A propagação da relação de frente de chamada é uma estratégia neutra para otimista que é criada pela compra de um spread de débito de chamada com uma chamada curta adicional no curto intervalo do spread de débito. A estratégia é geralmente colocada para um crédito líquido para que não haja risco de queda.
- Compre uma opção de chamada ATM ou OTM.
- Vender duas outras opções de chamada OTM em uma greve mais alta.
Nosso preço para propagação é um spread de proporção frontal. Normalmente, não rooteamos spreads de relação de retorno, que é onde estamos comprando mais opções do que estamos vendendo, porque isso seria encaminhado para um débito. Nós sempre preferimos colecionar prémio e colocar-nos em situações de alta probabilidade. A beleza deste comércio é que, se estamos direcionalmente errado, não importa se o nosso spread expirar OTM, desde que coletamos um crédito - que será o nosso lucro. Encaminamos os spreads da relação frontal como um meio para entrar em uma posição de estoque longa ou curta com um ponto de equilíbrio muito benéfico. Nós tendemos a usar essas estratégias se tivermos um objetivo de preço em mente para o subjacente. Geralmente, colocamos nosso ataque curto nesse alvo, pois isso geraria lucro máximo no vencimento se o estoque acabar lá.
Quando fechamos Ratio Spreads?
Quando a posição atinge 25% a 50% do potencial de lucro máximo.
Quando a parcela de débito do comércio pode ser fechada para um lucro quase máximo, a parcela de débito pode ser vendida enquanto mantém a opção curta adicional. Se o comerciante quiser prolongar a duração na posição, a opção curta pode ser roda para o próximo mês.
Ratio Spread Videos.
Mike e seu quadro branco.
Estratégia de Negociação | Ratio Spreads.
O Liz & amp; Jenny Strategy Workshop.
Workshop de Estratégia: Put Ratio Spread.
Mike e seu quadro branco.
Lista de verificação comercial | Ratio Spread.
Melhores práticas.
Entendendo Ratio Spreads.
Ryan & amp; Carne.
Sessão Estratégica para iniciantes | Ratio Spreads.
Medidas de mercado.
Razões de chamadas vs chamadas curtas.
Ryan & amp; Carne.
O que você precisa saber sobre as proporções de proporções.
Opções Jive.
Gerenciando Ratio Spreads e Lizards.
Mais 2. Estratégias de opções.
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